Ketika belanja modal komputasi memasuki fase "pertumbuhan tidak terkendali", hambatan kecerdasan buatan telah beralih dari produksi GPU ke bahan mentah dalam rantai pasokan PCB.
Perubahan: dari pemulihan volume ke nilai berbasis kompleksitas
Selama bertahun-tahun, industri elektronik menggunakan volume pengiriman untuk menilai pemulihan. Namun, era kecerdasan buatan telah menghancurkan logika tersebut. Meskipun pengiriman server menunjukkan pertumbuhan moderat (~4%), Nilai per satuan Transisi dari arsitektur GB200 ke arsitektur GB300 generasi berikutnya mendorong lapisan PCB, ketebalan, dan persyaratan material hingga batas fisiknya.
Singkatnya: era kecerdasan buatan bukan lagi soal siapa yang mempunyai kapasitas paling besar, namun siapa yang mengendalikannya. Bahan paling langka.
1. Perang Skala Besar: Pertumbuhan Belanja Modal yang “Tidak Terkendali”.
Penyedia Layanan Cloud (CSP) terus-menerus terlibat dalam perlombaan AI. Belanja modal CSP diperkirakan meningkat karena kebutuhan infrastruktur dan perubahan peraturan. 90 persen pada tahun 2026Ini bukanlah perbaikan berkala. Ini adalah restrukturisasi mendasar infrastruktur komputasi global.
2. Krisis materi: kesulitan yang nyata
Laporan ini menyoroti fakta penting: kekurangannya bukan pada manufaktur PCB, tetapi pada produksi PCB ekosistem material huluBeberapa komponen utama menghadapi kesenjangan pasokan dan permintaan yang besar:
- Foil tembaga HVLP4: Hasil yang sangat rendah membatasi pasokan. Perkiraan kesenjangan pasokan dan permintaan sebesar 43-48% Diperkirakan pada tahun 2026-2027.
- Kain kuarsa (kaca Q): Bahan penting untuk papan berkecepatan tinggi tingkat M9. Potensi kesenjangan pasokan dapat diatasi 60% Hingga tahun 2027
- Pin pengeboran tingkat tinggi: Seiring dengan meningkatnya kekerasan material dan jumlah lapisan, konsumsi pin bor meningkat hingga 6 kali lipat, sedangkan pasokannya bermasalah.
3. Substrat ABF: kemasan "proses lanjutan".
Seiring dengan berkembangnya area chip AI, konsumsinya akan jauh lebih besar Substrat ABF (Film Pembuatan Ajinomoto).Hal ini telah menjadi “titik hambatan” baru bagi industri:
- Kesenjangan pasokan: 26% pada tahun 2027 dan berpotensi diprediksi 46 persen pada tahun 2028.
- Kunci strategis: Pelanggan besar di Barat sudah memesan kapasitasnya di muka, sehingga memaksa vendor ASIC berebut bahan baku.
4. Perubahan dalam industri: hierarki baru
Dominasi raksasa PCB berbasis seluler sedang ditantang. Booming server AI mendorong produsen Tier-2 dengan kemampuan “papan tebal” khusus. Selain itu, Kapasitas produksi di luar negeri AI telah menjadi prasyarat untuk melayani pelanggan kelas atas dan menciptakan hambatan baru untuk masuk ke pasar.
Kesimpulan: era kelangkaan total
Kecerdasan buatan belum menyederhanakan industri ini. Hal ini telah membawa rantai pasokan ke fase baru "Sama sekali tidak ada." Persaingan telah bergeser dari inovasi dalam arsitektur ke persaingan untuk menyediakan material dan kapasitas substrat berkualitas tinggi. Dalam siklus baru ini, kekuatan penetapan harga hanya dimiliki oleh mereka yang memegang kendali atas hambatan material.